中新經(jīng)緯9月21日電 題：中國金融科技平臺為何發(fā)展如此快速？

作者 黃卓 北京大學(xué)國家發(fā)展研究院助理院長、長聘副教授，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心副主任，北京大學(xué)計算與數(shù)字經(jīng)濟研究院副院長

導(dǎo)語：由于傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不足、數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展、行業(yè)發(fā)展早期相對寬松的監(jiān)管環(huán)境等因素，金融科技平臺在中國得到了快速發(fā)展，在市場規(guī)模和技術(shù)水平方面都處于國際領(lǐng)先地位，特別是在移動支付、線上投資、大科技信貸以及互聯(lián)網(wǎng)銀行等領(lǐng)域。和國外相比，中國的金融科技平臺發(fā)展呈現(xiàn)出了規(guī)模大、聚合廣、顛覆性強等特點，為普惠金融和實體經(jīng)濟提供了有力的支持。

中國金融科技平臺的演進路徑

中國金融科技平臺的發(fā)展大體經(jīng)歷了第三方支付、數(shù)字普惠金融、金融科技平臺及金融科技生態(tài)三個階段，且在不同的發(fā)展階段都對實體經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的推動作用。

1、起源于解決電商行業(yè)支付難題的第三方支付

中國金融科技平臺由解決電商行業(yè)支付難題的第三方支付平臺逐漸演變而來。在電子商務(wù)發(fā)展初期，為了解決買賣雙方在電子商務(wù)平臺不能見面的信任問題，第三方支付作為收付款人之間設(shè)立的中間過渡賬戶應(yīng)運而生。如2004年成立的支付寶，2005年推出的財付通。隨著第三方支付平臺的發(fā)展，數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用場景不斷拓展，支付寶和騰訊分別于2011年和2013年推出了二維碼支付，并向國內(nèi)線下支付市場發(fā)力。近年來，中國數(shù)字支付用戶規(guī)模持續(xù)增長，移動支付交易筆數(shù)和移動支付交易金額也快速增加(圖1)。據(jù)《中國支付產(chǎn)業(yè)年報2022》的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達9.04億，占網(wǎng)民整體的87.6%。此外，普華永道的消費者調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示，中國移動支付使用率為86%，位居全球第一。目前，以支付寶、微信支付為代表的移動支付平臺的發(fā)展，帶動了中國支付領(lǐng)域的數(shù)字變革，移動支付已成為新時代的一張“中國名片”。

圖1 2014-2021年間中國移動支付交易情況 資料來源：溫信祥，持續(xù)推進支付體系高質(zhì)量發(fā)展，中國金融，2022年第17期。

2、發(fā)展于彌補傳統(tǒng)金融供給不足的數(shù)字普惠金融

龐大的數(shù)據(jù)積累以及數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，有效解決了傳統(tǒng)金融服務(wù)信息不對稱的痛點，平臺逐漸由移動支付向普惠金融轉(zhuǎn)變。移動支付平臺在發(fā)展的過程中，積累了海量用戶和數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)、云計算等先進數(shù)字技術(shù)的運用可以通過對平臺積累的數(shù)據(jù)進行分析，從而獲得用戶的消費習(xí)慣、信用情況、需求等信息并形成一系列的客戶標簽，在一定程度上緩解了信息不對稱問題，這為移動支付平臺向數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)變提供了堅實的基礎(chǔ)。此外，由于數(shù)字技術(shù)可以突破時間、空間的限制，對實體網(wǎng)點、人力投入的依賴度也大大減少，這在極大降低服務(wù)成本的同時也能夠更廣泛地觸達客戶，使得移動支付平臺可以為更多的客戶提供金融服務(wù)。由此，移動支付平臺的數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，越來越多的個人和小微企業(yè)享受到了包括信貸、保險、投資理財?shù)榷鄻踊慕鹑诜?wù)，有效彌補了傳統(tǒng)金融的供給不足。

3、興盛于全面助力實體經(jīng)濟發(fā)展的金融科技平臺和生態(tài)

隨著平臺企業(yè)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，其業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用場景也不斷豐富，最終形成頭部平臺與金融科技生態(tài)，全面賦能實體經(jīng)濟發(fā)展。依托先進的數(shù)字技術(shù)、龐大的客戶群體，以及數(shù)字金融、數(shù)字生活服務(wù)等對消費者形成的強大合力和粘性，平臺企業(yè)在原有數(shù)字支付、消費信貸、理財、保險等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上不斷擴大業(yè)務(wù)范圍，第三方出行、飲食、醫(yī)療、娛樂等服務(wù)也被納入到平臺中，最終實現(xiàn)了金融、消費、醫(yī)療、科技等領(lǐng)域的全覆蓋。此外，平臺企業(yè)在追求自身發(fā)展的同時，還與包括消費者、商戶、金融機構(gòu)、第三方服務(wù)商等在內(nèi)的平臺參與者共同發(fā)展，逐漸形成了數(shù)字金融科技生態(tài)。

中國金融科技平臺發(fā)展的特點

中國金融科技平臺發(fā)展至今已處于國際領(lǐng)先水平。相比于國外金融科技平臺，中國的金融科技平臺發(fā)展規(guī)模更大、聚合度更廣、對傳統(tǒng)金融業(yè)的顛覆性更強。這使得中國金融科技平臺為實體經(jīng)濟發(fā)展提供了更多的支持。

1、發(fā)展水平國際領(lǐng)先

借助于中國龐大的市場規(guī)模和先進的數(shù)字科技水平，中國金融科技平臺的市場競爭力已達到全球領(lǐng)先水平。H2 Ventures and KPMG公布的全球金融科技100強榜單顯示，前11家企業(yè)中，中國企業(yè)(螞蟻金服、京東數(shù)科、度小滿金融、陸金所)占比超過了1/3(表1)。此外，2019年阿里在云計算等金融科技相關(guān)領(lǐng)域的亞太市場份額高達28.2%，并已連續(xù)三年位列亞太首位。騰訊依托電商、社交、游戲和娛樂等領(lǐng)域，以垂直發(fā)展客戶并為其提供騰訊云解決方案的方式，在金融科技行業(yè)也占據(jù)了很高的市場份額。

中國金融科技平臺在科技水平、創(chuàng)新活躍度、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嬉参挥谑澜缜傲小?017至2021年6月的五年間，全球金融科技領(lǐng)域共1.94萬專利獲得授權(quán)，其中專利申請數(shù)量最多的國家和地區(qū)分別是美國、中國大陸和中國臺灣，專利授權(quán)數(shù)量分別為8862件、3720件和2040件。中國金融科技專利申請已經(jīng)位列世界前列，中國申請專利數(shù)量已超過美國。據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2020年全球金融科技專利排行榜TOP100》顯示，中國平安以1604項金融科技專利申請量位列榜首，阿里巴巴緊隨其后。此外，中國金融科技平臺在移動支付、大科技信貸、互聯(lián)網(wǎng)銀行等領(lǐng)域的技術(shù)水平也位于世界前列。作為衡量各金融中心的市場靈活度、適應(yīng)性以及發(fā)展?jié)摿Φ娜蚪鹑谥行闹笖?shù)，最新的《全球金融中心指數(shù)(GFIC)》報告顯示，中國的上海、北京、深圳進入全球金融科技中心前十。

2、規(guī)模大

與國際金融科技平臺相比，中國金融科技平臺的發(fā)展規(guī)模巨大。得益于超大的人口規(guī)模、傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足以及平臺所具有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，中國金融科技平臺的市場價值、用戶規(guī)模和市場規(guī)模巨大。據(jù)胡潤研究院發(fā)布的《2022年中全球獨角獸榜》數(shù)據(jù)顯示，螞蟻集團和微眾銀行分別以8000億元和2200億元的市值排在金融科技行業(yè)獨角獸企業(yè)中的第一和第三位。用戶規(guī)模方面，微信支付依托微信社交平臺，支付寶依托天貓以及淘寶等電商平臺，其用戶數(shù)量均已突破12億；2021年初上線的抖音支付，其日活躍用戶已經(jīng)超過6億，成為繼支付寶、微信之后的第三大移動支付工具。而截至2020年12月30日，美國的在線支付巨頭PayPal活躍用戶賬戶僅有3.77億。

3、聚合廣

中國的金融科技平臺聚合了各種各樣的生活類服務(wù)，促進了傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前，國外的金融科技平臺更多地聚焦于某一個細分領(lǐng)域，或聚焦于技術(shù)性創(chuàng)新，全面的生態(tài)還未建立。中國的金融科技平臺除了支付以外，往往還聚合了其他的金融服務(wù)，是一個綜合性的金融服務(wù)平臺。如，目前支付寶平臺集合了多家專業(yè)的金融機構(gòu)，平臺用戶可通過支付寶，在方便消費者的同時也促進了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的發(fā)展。除此之外，支付寶平臺上的用戶還可以享受各種各樣的生活類以及城市公共服務(wù)等，如生活繳費、飛豬旅行、電影演出、外賣等，催生了諸多新業(yè)態(tài)和新企業(yè)，也促進了傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這一點在國外的金融科技平臺上是非常少見的。

4、顛覆性強

中國金融科技平臺解決了中國傳統(tǒng)金融服務(wù)中的很多痛點，對中國整個金融體系的發(fā)展更具有顛覆性。金融科技平臺已經(jīng)成為傳統(tǒng)金融體系的一個有力補充，填補了金融服務(wù)領(lǐng)域市場的空白。

中國金融科技平臺快速發(fā)展的推動因素

中國金融科技平臺的發(fā)展已處于國際領(lǐng)先水平，特別是支付、移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、線上理財、互聯(lián)網(wǎng)銀行等領(lǐng)域，頭部金融科技平臺已開始布局海外市場。中國金融科技平臺之所以能實現(xiàn)如此快速的發(fā)展并全面賦能實體經(jīng)濟發(fā)展，主要得益于傳統(tǒng)金融服務(wù)不足、中國數(shù)字經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)平臺的繁榮發(fā)展以及發(fā)展前期相對寬松的監(jiān)管環(huán)境等因素。

1、傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不足，難以有效服務(wù)普惠金融主體

傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不足是中國金融科技平臺快速發(fā)展的根本動力，促使金融科技平臺的金融服務(wù)更具普惠性，從而有效緩解中小微企業(yè)及長尾客戶的融資約束。受信息不對稱、服務(wù)成本高、風(fēng)控難等因素的制約，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的正規(guī)金融服務(wù)供給不足，這一點在農(nóng)村地區(qū)及中小微企業(yè)身上體現(xiàn)得尤為明顯。具體來說，首先，中國長期存在的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，使得農(nóng)村地區(qū)的金融機構(gòu)數(shù)量相對不足，部分金融機構(gòu)出于成本控制的考慮，有的甚至關(guān)閉了縣域及以下地區(qū)的分支機構(gòu)，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村領(lǐng)域金融服務(wù)的深度和廣度不夠；其次，中小微企業(yè)及部分群體由于缺乏充足的抵押物、缺少信貸記錄，金融機構(gòu)出于風(fēng)險控制的考慮，不會向其提供金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)的痛點需要新的金融商業(yè)模式，數(shù)字技術(shù)賦能數(shù)字金融新商業(yè)模式，為金融業(yè)的發(fā)展提供了新動能。金融科技平臺所形成的新商業(yè)模式可以利用數(shù)字技術(shù)解決傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不足的問題，例如通過網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化等方式來覆蓋長尾用戶和探索業(yè)務(wù)可持續(xù)性，最終實現(xiàn)金融的普惠性，緩解中小微企業(yè)及長尾客戶的融資約束。

2、數(shù)字經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)平臺快速發(fā)展

數(shù)字經(jīng)濟及互聯(lián)網(wǎng)平臺的蓬勃發(fā)展在推動技術(shù)創(chuàng)新的同時也催生了新的需求，為中國金融科技平臺的快速發(fā)展提供了廣闊空間。據(jù)《中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展白皮書(2021)》統(tǒng)計顯示，2020年中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達到39.2萬億元，GDP占比為38.6%。2021年，中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入15500億元，同比增長21.2%。數(shù)字經(jīng)濟及互聯(lián)網(wǎng)平臺的快速發(fā)展從數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩方面推動技術(shù)創(chuàng)新并催生了新的需求，為中國金融科技平臺的發(fā)展提供了廣闊空間。具體來說，一方面，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化催生了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)，也加快了技術(shù)創(chuàng)新速度，為金融科技平臺的發(fā)展提供核心技術(shù)支撐。另一方面，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化催生了數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟融合發(fā)展的需求，拓展了金融科技平臺的服務(wù)場景，為金融科技平臺的發(fā)展提供了廣闊的空間。

3、行業(yè)發(fā)展早期相對寬松的監(jiān)管環(huán)境

中國的金融科技平臺之所以有如此迅速的發(fā)展，得益于在行業(yè)發(fā)展之處相對寬松的監(jiān)管環(huán)境，為金融科技平臺的發(fā)展提供了創(chuàng)新的空間，加速了產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)應(yīng)用效率，有效提升了金融科技平臺賦能實體經(jīng)濟的能力。(中新經(jīng)緯APP)

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責(zé)任編輯：宋亞芬

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