地方政府專項(xiàng)債券中有一個(gè)特殊品種，即補(bǔ)充中小銀行資本金，支持中小銀行發(fā)展的專項(xiàng)債（下稱“中小銀行專項(xiàng)債”）。此舉旨在化解中小銀行資本金不足風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)中小微企業(yè)發(fā)放貸款能力。
近期，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人公開表示，預(yù)計(jì)到今年8月底，將完成全部3200億元中小銀行專項(xiàng)債額度的分配工作。其中，今年上半年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，已向遼寧、甘肅、河南、大連四省（市）分配了1030億元專項(xiàng)債額度。
今年上半年發(fā)行的專項(xiàng)債主要用于重大基建等項(xiàng)目建設(shè)，僅4月遼寧省財(cái)政廳公開發(fā)行135億元中小銀行專項(xiàng)債券，募資用于補(bǔ)充5家城商行資本金。隨著項(xiàng)目專項(xiàng)債在上半年基本發(fā)完，下半年中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行將成為一大看點(diǎn)。
目前，中小銀行專項(xiàng)債主要投向哪些省份？具體哪類銀行受益？未來(lái)這項(xiàng)專項(xiàng)債使用管理上還有哪些待完善地方？
近日，中誠(chéng)信國(guó)際編寫的《中國(guó)地方政府債券發(fā)展報(bào)告（2022）》（下稱《報(bào)告》）顯示，截至2021年9月，支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)到2100億元。與普通項(xiàng)目專項(xiàng)債額度投向財(cái)政實(shí)力強(qiáng)發(fā)達(dá)地區(qū)不同，中小銀行專項(xiàng)債額度分配居前省份多位于中西部地區(qū)。截至去年底，河南、遼寧、內(nèi)蒙古、山西、甘肅、吉林、黑龍江、廣西、四川獲得的額度居前列。
《報(bào)告》稱，這說(shuō)明中小銀行專項(xiàng)債額度分配與地區(qū)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政實(shí)力關(guān)系弱，更注重當(dāng)?shù)刂行°y行實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)水平及注資需求等。
從2021年發(fā)行的中小銀行專項(xiàng)債來(lái)看，發(fā)行期限均為10年，還本寬限期集中在5~8年。從發(fā)行票面利率來(lái)看，不同省份間差異較小，其中，廣西發(fā)行票面利率最高（3.65%），天津最低（3.07%）。
從中小銀行專項(xiàng)債注資銀行類型來(lái)看，農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行占比九成；從注資銀行行政層級(jí)來(lái)看，區(qū)縣級(jí)占比高達(dá)77%。不過(guò)，從注資額度看，補(bǔ)充城市商業(yè)銀行資本金的規(guī)模最高（766億元），其次是農(nóng)村商業(yè)銀行（696億元）。
“中小銀行專項(xiàng)債募集資金投向銀行資質(zhì)相對(duì)較低，專項(xiàng)債注資使得銀行資本補(bǔ)充門檻有所降低，資本補(bǔ)充層級(jí)明顯提高?！薄秷?bào)告》稱。
《報(bào)告》指出，中小銀行償還專項(xiàng)債本息以運(yùn)營(yíng)期貸款利息收入為主，部分通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益償還。城商行收益能力相對(duì)較高，平均利息覆蓋倍數(shù)超過(guò)10倍，其次是農(nóng)村商業(yè)銀行，平均覆蓋倍數(shù)為5倍，農(nóng)村信用社覆蓋倍數(shù)不足2倍。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)溫來(lái)成教授告訴第一財(cái)經(jīng)，中小銀行專項(xiàng)債通過(guò)注入資本金有利于化解相關(guān)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)要注意這個(gè)資本金來(lái)自于專項(xiàng)債，需要償還本息，因此在選擇扶持的銀行時(shí)要慎重，促進(jìn)支持銀行完善治理，確保能及時(shí)償還本息，防范償債風(fēng)險(xiǎn)。
《報(bào)告》也建議，要嚴(yán)格篩選募投對(duì)象，優(yōu)先支持可持續(xù)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控機(jī)制完善的中小銀行。并加強(qiáng)全過(guò)程監(jiān)管審計(jì)監(jiān)督，防止資金空轉(zhuǎn)、違規(guī)挪用等現(xiàn)象發(fā)生，警惕債務(wù)滾動(dòng)接續(xù)造成債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，以及違約引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延。
目前中小銀行專項(xiàng)債均設(shè)置了退出條款，其中70%左右的中小銀行采用市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓股份的退出方式，少部分則由財(cái)政部門回收資金退出。
《報(bào)告》建議，可通過(guò)搭建股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，適度增加市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓股份的渠道和方式，對(duì)于股份轉(zhuǎn)讓存在困難的中小銀行，探索資產(chǎn)重組、鼓勵(lì)簡(jiǎn)并等方式保證資金及時(shí)退出。
此前財(cái)政部公開表示，通過(guò)專項(xiàng)債券補(bǔ)充中小銀行資本金，是黨中央、國(guó)務(wù)院確定的階段性、一次性政策。對(duì)地方政府專項(xiàng)債券合理補(bǔ)充資本金建立市場(chǎng)化的到期及時(shí)退出機(jī)制，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。
