今天說說經(jīng)濟(jì)。
見證A股的再次大跌，我也認(rèn)真看了一下去年以來的經(jīng)濟(jì)研判，總結(jié)和復(fù)盤這大半年來的推導(dǎo)邏輯。
2021年7月《史上最大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就在眼前》
2021年8月《下半年經(jīng)濟(jì)挺困難》
2021年10月《菜比肉貴的日子還有多久？》
2021年11月《近期疫情與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)研判》
2021年11月《未來三個(gè)月非常非常重要》
2021年12月《這次降準(zhǔn)對(duì)股市沒什么用》
2022年1月《美國什么時(shí)候加息，剛需什么時(shí)候買房》
2022年1月《說說將要暴跌的金銀》
2022年2月《三月加息前后，美國可能要搞事》
2022年3月《中國當(dāng)下是最困難的時(shí)候》
2022年3月《做三個(gè)判斷》
2022年3月《提前幾年勸一句：二線城市以下就不要買房子了》
2022年3月《永遠(yuǎn)不要做空自己的國家》
2022年3月《要過一段緊日子了》
2022年4月《往后兩年，活下來是第一要?jiǎng)?wù)》
抱歉又把之前的舊文鏈接貼出來，因?yàn)檫@樣可以更好的幫助自己反思梳理整條邏輯線，也因?yàn)樗蟹治龆加泻圹E，便于大家翻閱查找監(jiān)督。
經(jīng)濟(jì)有自己的周期和規(guī)律，不管承認(rèn)不承認(rèn)，喜歡或不喜歡，它都會(huì)在各方面反映出來。
我所要做的，就是定期回頭思考，哪些看的是對(duì)的，哪些是錯(cuò)的，結(jié)論對(duì)的邏輯對(duì)不對(duì)，結(jié)論錯(cuò)的本質(zhì)是因?yàn)槭裁础?/p>
我判斷當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)主要依靠三個(gè)主要邏輯。
一是金融壟斷資本的現(xiàn)狀和動(dòng)向。
如果我們仔細(xì)觀察，會(huì)發(fā)現(xiàn)有的“發(fā)達(dá)國家”，特別是歐洲的，其實(shí)科技技術(shù)也不發(fā)達(dá)，人口也不勤勞，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也慢，與中國相差甚遠(yuǎn)，但人均收入就是很高，為什么？
因?yàn)樗麄儚膶佼?dāng)前金融壟斷資本的體系，是規(guī)則制定者集團(tuán)，在全球產(chǎn)業(yè)鏈的上游，吃的是規(guī)則和老本。
但是歐洲和美國兩個(gè)主體下的金融壟斷資本發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)嚴(yán)重背離了經(jīng)濟(jì)規(guī)律，通過無限印鈔洗劫全世界再分配的過程不可能一直玩下去，一旦遇到中俄這樣的秩序挑戰(zhàn)者，捅破窗戶紙后就面臨信用的質(zhì)疑。
美國債務(wù)超過了30萬億，歐洲的高福利和高負(fù)債本身也走向盡頭，如果中國軟抵抗不配合，資源國如俄、OPEC揭穿皇帝的新衣，經(jīng)濟(jì)重新洗牌是必然的。
所以，國際秩序崩塌之際，首先倒下的必然是經(jīng)濟(jì)，更何況，2008年開始中國替美國紓緩了次貸危機(jī)，許多根本的問題都沒有解決，一直在積蓄。
金融危機(jī)是必然的，是否會(huì)發(fā)展為全球性金融危機(jī)，我看現(xiàn)在條件都具備了。
二是新冠疫情。
就算沒有疫情，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也會(huì)來。
疫情是一種催化劑，它本質(zhì)沒有改變什么，但加速了一切積攢的矛盾發(fā)酵。
美國三年的舒緩政策就是大量印鈔，看似現(xiàn)在所謂的“經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁”，實(shí)際早已支撐不了如此龐大的債務(wù)。特別是美國同時(shí)還在跟中國打貿(mào)易戰(zhàn)，這進(jìn)一步加重了國內(nèi)通脹程度。
中國為什么后來根本就不執(zhí)行相關(guān)購買協(xié)議了，因?yàn)檫@一波，我們就算想接，砸鍋賣鐵也接不住，接住自己也完了。
為什么《美國會(huì)用盡一切手段讓omicron病毒“消失”》？因?yàn)橹挥型ㄟ^這樣的方式才能盡量維持經(jīng)濟(jì)不被疫情摧垮，可不斷出現(xiàn)的BA1、BA2沒有一點(diǎn)收手的意思。
當(dāng)?shù)诹ù罅餍虚_始的時(shí)候，所有的謊言就面臨被戳破。
三是黑天鵝事件。
在上面的鏈接文章里，去年十月我就有感覺，鑒于中國不可能像2008年那次再分擔(dān)美國轉(zhuǎn)移通脹，那么美國必然需要在加息前做一系列的布局，否則這個(gè)加息就完全沒有意義。
這一點(diǎn)正好從側(cè)面反映美聯(lián)儲(chǔ)的左右為難，如果像過去掌控力足夠的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)直接加息就好，沒必要搞那么多事，但這次不一樣了，為什么要去誘發(fā)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)？還真的是沒有退路了。
在中國沒有找到破綻，誘發(fā)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)正好達(dá)到目的。第一波從歐洲受驚回流美國的美元幫助美聯(lián)儲(chǔ)平穩(wěn)度過了第一次加息。
那么，對(duì)于后面兩次加息100BP甚至125BP的 預(yù)期，意味著美國需要更多的回流美元才能收割。
這也是前段時(shí)間大家都在準(zhǔn)備迎接俄烏和平談判時(shí)我寫《戰(zhàn)爭(zhēng)仍將繼續(xù)，疫情日漸復(fù)雜，我們最需要的是冷靜》的底層邏輯之一。
那現(xiàn)在，美國需要俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，需要加息周期內(nèi)全世界的美元全都回流美國，就必須靠三樣?xùn)|西：
戰(zhàn)爭(zhēng)、能源荒、糧食荒。
為什么普京今天把薩拉瑪特洲際導(dǎo)彈試射作為送給美西方的“禮物”？為什么美國主動(dòng)放棄反導(dǎo)衛(wèi)星實(shí)驗(yàn)？
美國需要繼續(xù)升級(jí)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，甚至不惜引發(fā)俄投擲戰(zhàn)術(shù)性核武器。而且，必須在第三次加息之前完成，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可能在七月前。
如果能把中俄捆綁在一起制裁，美國可以一次性解決債務(wù)問題，這是有誘惑力的。
當(dāng)然，這還不算其他重大黑天鵝事件對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。
看著日元暴跌，人民幣匯率這兩天暴跌，我突然在想，大概是保守了，其實(shí)已經(jīng)不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)不會(huì)來的問題，而是：
全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)第一波影響已經(jīng)悄然到來了。
只不過說，這個(gè)表現(xiàn)并不太明顯，還沒到美股熔斷或者出現(xiàn)雷曼破產(chǎn)這樣標(biāo)志性事件發(fā)生罷了。
看看斯里蘭卡的暴亂、歐洲能源危機(jī)，甚至納斯達(dá)克和道瓊斯的背離，敏感的人可能都已經(jīng)有不祥之兆了。
我們可能認(rèn)為，某些地方爛尾樓越來越多，房地產(chǎn)的放松政策越來越寬但買房的人卻越來越少，不少人找不到工作，大廠裁員這種事情是疫情政策導(dǎo)致的。
其實(shí)不完全是。
到底什么是需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱？因?yàn)檎麄€(gè)國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)本身就處于滯漲邊緣，去中國化的產(chǎn)業(yè)鏈正在形成，并不僅僅是我們的原因。
18日，世界銀行行長(zhǎng)馬爾帕斯表示，在全球通脹高企、金融環(huán)境可能收緊以及俄烏沖突背景下，世行將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從1月份公布的4.1%下調(diào)至3.2%。債務(wù)高企和通脹上升是全球增長(zhǎng)面臨的兩大問題。由于債務(wù)高企，約60%的低收入國家已經(jīng)處于或者有可能陷入債務(wù)困境，預(yù)計(jì)債務(wù)危機(jī)今年還會(huì)繼續(xù)惡化。
這已經(jīng)不是今年第一次下調(diào)了。
那為什么我們還沒那么深刻的感覺呢？
個(gè)人覺得，是因?yàn)閲乙恢卑炎畲蟮睦藫踉谕饷媪?，只要我們能做的我們都盡全力做了。輸入性通脹一直控制得很好，CPI里面主要的指標(biāo)豬肉周期我們控制它沒起來，本來早就該起來了。
但是，外貿(mào)訂單的下降，原材料價(jià)格的上漲，這些不是我們能完全控制的，在加上房地產(chǎn)危機(jī)，強(qiáng)勢(shì)美元的影響，到目前為止，我們真正的刺激政策都沒拿出來。
這就是為什么以前股市暴跌時(shí)開個(gè)會(huì)能管好幾個(gè)月，現(xiàn)在開幾次會(huì)也管不了幾天的原因——整體國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)真的很不好。
此外，還有一個(gè)原因——中國太大了。
以前我有個(gè)比喻，中國就像個(gè)小世界，不同的地方其實(shí)像不同的國家。有的像發(fā)達(dá)國家，有的像發(fā)展中國家，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊不同地區(qū)的表現(xiàn)是不一樣的。
比如比較窮的國家，像斯里蘭卡，就會(huì)出現(xiàn)吃不起飯、政權(quán)顛覆；比如在發(fā)展中國家，企業(yè)倒閉、大量人失業(yè)；在發(fā)達(dá)國家可能出現(xiàn)股市、債市、房地產(chǎn)出現(xiàn)問題等。以，在同一個(gè)中國，有的地方的房?jī)r(jià)在漲，有的卻爛尾，有的地方公務(wù)員都發(fā)不出工資，國企倒閉，有的地方卻還好。
當(dāng)然，這也存在不同的階段，目前還只是第一波，那隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和力度猛烈，馬上就有第二浪第三浪。
其實(shí)現(xiàn)在，看五大行延遲房貸就明白了，日子已經(jīng)很難了，小微企業(yè)已經(jīng)快窒息了，這也是為什么有的老百姓對(duì)疫情防控有質(zhì)疑的原因，非常理解。
可這就是我們的兩難，或許以后會(huì)慢慢改變政策，但現(xiàn)在不會(huì)，現(xiàn)在就算放開，經(jīng)濟(jì)也不見得有多好甚至可能更差。
去年就寫“凜冬來了”，現(xiàn)在才剛開始。
我也不可能都看得準(zhǔn)，但整體形勢(shì)還是判斷的非常堅(jiān)決和清楚的。我是去年下半年就開始空倉，也不斷在文章中提醒大家規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，持有現(xiàn)金。
那近期，我把所有的黃金也清倉了，提前去還一些利率很高的貸款。
我不賺認(rèn)知以外的錢，也不會(huì)貪最后的擊鼓傳花，更不怕錯(cuò)過很多專家說的所謂的“牛市”。
說說判斷錯(cuò)的地方，去年我認(rèn)為房地產(chǎn)稅很快會(huì)出，因?yàn)榛趪艺咧贫ǖ牧鞒?，的確是今年就要出的，但最終為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)還是沒出，這說明一個(gè)邏輯問題：就是我沒有從經(jīng)濟(jì)本身的發(fā)展規(guī)律出發(fā)，而是相信國家的判斷，所以還是不夠堅(jiān)決。
這給我也給大家提醒，在這個(gè)百年未有之大變局下，縱使準(zhǔn)備如此之好的中國也有“超過預(yù)期”的可能性，更不要說今年業(yè)績(jī)差到離譜的公募私募了。
實(shí)事求是，看任何數(shù)據(jù)思考任何問題都必須周到論證，都必須尊重周期規(guī)律，不迷信任何權(quán)威，這才是真正的底線思維。
國家會(huì)盡全力保護(hù)我們的聲明和財(cái)產(chǎn)不被美國洗劫，但是，代價(jià)也將是巨大的，這需要大家做好最壞的打算最好的準(zhǔn)備。
大家細(xì)細(xì)盤算一下，去年以來，房產(chǎn)價(jià)格、股票基金是個(gè)什么情況，再好好把所有東西串起來想想。
最近還不斷有讀者詢問我企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蚣みM(jìn)投資的意見，我一一回絕和解釋，凜冬之下，風(fēng)險(xiǎn)的考量永遠(yuǎn)要重于收益。
在美元第二三次加息時(shí)，我們的寬松政策會(huì)腳步大一些，但我不希望去了房地產(chǎn)，能如期流向金融市場(chǎng)是最好，否則無疑飲鴆止渴，也就沒有中國的未來了。
選擇比努力重要，老百姓掙點(diǎn)錢不容易，希望每個(gè)人都能在這動(dòng)蕩的世界靜下心來，守住財(cái)富，鍛煉身體，平安度過這次危機(jī)。
