1.

香港已故女星沈殿霞（肥姐）的女兒鄭欣宜最近度過(guò)了35周歲的生日。按照肥姐生前設(shè)立的家族信托，受益人鄭欣宜將在年滿35歲的時(shí)候，連本帶利地獲得母親為她留下的所有財(cái)產(chǎn)。

和需要幾代傳承或擁有較多人物關(guān)聯(lián)的家族相比，這個(gè)案例并不復(fù)雜。

沈殿霞作為這一家族信托的委托人，指定唯一的女兒作為受益人，除了每月領(lǐng)取固定的生活費(fèi)，以及結(jié)婚時(shí)可以一次性領(lǐng)取部分資金，其余資產(chǎn)均委托于受托人名下，一直到女兒年滿35歲之后，資產(chǎn)全部傳給二代后，即完成了所有的使命。

為了更好地照顧?quán)嵭酪瞬?duì)受托人進(jìn)行監(jiān)督，沈殿霞還專門指定了前夫鄭少秋和自己信任的朋友作為信托保護(hù)人，即監(jiān)察人。

在此期間，如果女兒要?jiǎng)佑觅Y產(chǎn)，必須經(jīng)過(guò)信托監(jiān)察人同意以及受托人審批。

這樣做的原因看起來(lái)也很簡(jiǎn)單。沈殿霞在去世前，女兒不過(guò)20歲，尚且屬于少不更事或價(jià)值觀、財(cái)富觀都不夠成熟的年紀(jì)。因此，出于母親對(duì)于女兒的了解和擔(dān)憂，她在去世前一年，為這個(gè)關(guān)系簡(jiǎn)單的小家設(shè)立了一個(gè)家族信托基金，把分布在香港、加拿大等地的不動(dòng)產(chǎn)以及各類資產(chǎn)裝入其中，為女兒在35歲之前的生活提供基本保障的同時(shí)，也規(guī)避了家產(chǎn)被女兒提前揮霍或被他人騙走的風(fēng)險(xiǎn)，從而起到真正長(zhǎng)遠(yuǎn)保護(hù)女兒的目的。

如今看來(lái)，這一典型的家族信托安排，充分展現(xiàn)了它在財(cái)富傳承上的優(yōu)勢(shì)，也完全起到了母親希望起到的效果。所有可能的風(fēng)險(xiǎn)，都在信托的架構(gòu)下，沒(méi)有成為現(xiàn)實(shí)。

那么，除了母親的擔(dān)憂和愛(ài)女之心，這樣的設(shè)計(jì)背后還有哪些目的或深意？

2.

為什么這么做？這么做到底有哪些好處？

觀韜中茂律師事務(wù)所合伙人高明月律師表示，設(shè)立家族信托是很多財(cái)富家族都在使用的方式。就沈殿霞家族的案例來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)把財(cái)富簡(jiǎn)單傳給二代的典型案例。一般來(lái)說(shuō)，指定的年齡是在30歲 35歲之間，這是二代認(rèn)知較為成熟的年紀(jì)，此時(shí)對(duì)于金錢的認(rèn)知和處理也會(huì)相對(duì)成熟，因此財(cái)產(chǎn)往往會(huì)在這個(gè)時(shí)候交給二代來(lái)管理，信托就此終止。對(duì)于一些更大或歷史更長(zhǎng)的家族，他們也會(huì)設(shè)立信托把財(cái)富留給第三代或更多代，這也意味著家族信托會(huì)長(zhǎng)期延續(xù)。

明月律師提出，做了家族信托的安排后，家族財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為家族信托的財(cái)產(chǎn)，由家族信托的受托人按照信托的合同來(lái)管理和分配。這樣的安排，可以避免子女通過(guò)繼承程序一次性獲得巨額財(cái)富，導(dǎo)致人生早早喪失奮斗的志向，淪為“揮霍無(wú)度”的敗家子女。

之所以可以規(guī)避遺產(chǎn)繼承程序，是因?yàn)樵诜蓪用?，“遺產(chǎn)”指的是被繼承人身故時(shí)所遺留的財(cái)產(chǎn)。由于沈殿霞女士在生前設(shè)立了家族信托，已經(jīng)置入家族信托財(cái)產(chǎn)，法律權(quán)利屬于“受托人”，衡平權(quán)利屬于“受益人”，這些信托財(cái)產(chǎn)就不屬于沈殿霞女士了。既然生前已經(jīng)不屬于委托人，身故后就不會(huì)作為委托人的遺產(chǎn)進(jìn)入遺產(chǎn)繼承的法律程序。

因此，鄭欣宜在35周歲的時(shí)候通過(guò)家族信托分配的方式一次性獲得巨額財(cái)富，不屬于遺產(chǎn)繼承流程，更不需要繳納遺產(chǎn)稅（香港2006年之后取消了遺產(chǎn)稅）。

除此之外，如果選擇的受托人勤勉盡職、善于投資，家族信托還可以實(shí)現(xiàn)信托資產(chǎn)的保值增值。

15年前的6000多萬(wàn)港幣，到現(xiàn)在還是6000多萬(wàn)嗎？要是當(dāng)時(shí)都用來(lái)買房或者做激進(jìn)的投資，是不是就能翻很多倍了？

事實(shí)上，資產(chǎn)在裝入信托后，會(huì)交給專業(yè)的人員或資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)專門運(yùn)用，以確保信托資產(chǎn)獲得保值甚至增值。但相關(guān)配置和投資方案，通常不會(huì)追求高收益，而是更關(guān)注安全性，確保能實(shí)現(xiàn)信托本身的目標(biāo)，即長(zhǎng)期保障女兒的生活，避開(kāi)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，讓財(cái)富平穩(wěn)有序地傳承——高收益的投資對(duì)應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，也是其中之一。

不過(guò)，家族信托具有很強(qiáng)的保密性，因此這些錢到底是專門管理的，如今增值了多少，并不會(huì)公開(kāi)。據(jù)說(shuō)，這筆錢已經(jīng)升值到了上億元，也讓鄭欣宜成為了億萬(wàn)女富豪。

不過(guò)，由于在過(guò)去的15年里，她每個(gè)月只能領(lǐng)2萬(wàn)港幣生活費(fèi)，因此練就了通過(guò)自己的努力工作來(lái)獲得更好生活的能力，以及平常心看待財(cái)富的心智。

3.

要想讓家族信托的優(yōu)勢(shì)功能得到充分的發(fā)揮，盡早謀劃以及科學(xué)的頂層設(shè)計(jì)是前提。

提到香港明星或富豪設(shè)立家族信托的案例，肥姐在身故前一年就做出妥善安排是成功的案例，而梅艷芳梅姑卻提供了一個(gè)失敗的案例。原因是她在生前沒(méi)有來(lái)得及把資產(chǎn)合理地裝入信托，并且做出科學(xué)且完善的設(shè)計(jì)。比如，并沒(méi)有設(shè)計(jì)居中協(xié)調(diào)的保護(hù)人等角色，這讓梅艷芳的母親個(gè)人破產(chǎn)，家族信托資產(chǎn)最終也嚴(yán)重受損。

香港傳奇商業(yè)大亨許世勛也在生前設(shè)立了家族信托，把420億家產(chǎn)全部變成了信托基金和保單。這讓包括許晉亨和李嘉欣在內(nèi)的后代，可以每個(gè)月領(lǐng)取并不低的生活費(fèi)，也讓這個(gè)家族得以富過(guò)三代，甚至代代傳承。

以李嘉誠(chéng)家族為代表的四大家族，均設(shè)立了家族信托。而邵逸夫、劉鑾雄等大佬，也紛紛用家族信托安排了自己打下的江山。

最近官宣即將迎來(lái)孫子的向太一家，也公開(kāi)透露過(guò)，自己早已做了信托基金的安排，這讓向佐和郭碧婷可以每個(gè)月領(lǐng)取一定數(shù)額的生活費(fèi)，以保證他們“餓不死，也敗不了”。

事實(shí)上，不少名人和富豪，是在家庭或婚姻變故中經(jīng)歷了資產(chǎn)分割的巨大損失才下決心設(shè)立家族信托的。

以中國(guó)人熟悉的美國(guó)新聞大亨默多克為例，他就通過(guò)設(shè)立家族信托，有效控制了自己和鄧文迪離婚的損失，并讓子女享受信托的受益權(quán)，而不會(huì)影響企業(yè)的管理。在設(shè)立信托前，他與第二任妻子安娜離婚時(shí)，曾付出了高達(dá)17億美金的天價(jià)分手費(fèi)。

當(dāng)然，設(shè)立信托可以較好地規(guī)避未來(lái)的婚姻風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和繼承風(fēng)險(xiǎn)，隔離開(kāi)家族的資產(chǎn)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)，但卻并不一定能杜絕家產(chǎn)糾紛。比如，設(shè)立了家族信托的賭王家族，糾紛就不曾平息過(guò)。畢竟，工具可以設(shè)計(jì)，人心卻無(wú)法安排。

和CFW 聊一聊

1 肥姐讓鄭欣宜年滿35歲繼承巨額家產(chǎn)，對(duì)此你如何看待？

2 讓家族信托優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮，盡早謀劃以及科學(xué)的頂層設(shè)計(jì)是前提，對(duì)此你有什么想法？

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撰文 小七