芯片被稱為“工業(yè)糧食”，是制造業(yè)的核心技術(shù)。2018年美國(guó)對(duì)中興和華為的制裁，讓國(guó)人認(rèn)識(shí)到了擁有國(guó)產(chǎn)芯片的必要性。芯片作為信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和核心，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。芯片不僅僅是產(chǎn)業(yè)，更是與咱們的生活息息相關(guān)，畢竟小到手機(jī)，大到汽車，都離不開芯片這一“強(qiáng)心臟”。芯片產(chǎn)業(yè)的頭部效應(yīng)較為明顯，目前，全球集成電路市場(chǎng)主要由美國(guó)、歐洲、日本、韓國(guó)的企業(yè)所占據(jù)，以英特爾、高通為代表少數(shù)國(guó)際巨頭企業(yè)占據(jù)了市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。近年來，我國(guó)不斷加大對(duì)芯片產(chǎn)業(yè)的扶持，給芯片公司帶來機(jī)會(huì)的同時(shí)，又給投資者帶來了哪些機(jī)會(huì)？
1、基本面：半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)需要高投入和規(guī)模效應(yīng)，投資周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大。芯片在專業(yè)上也被稱為集成電路，被譽(yù)為國(guó)家的工業(yè)糧食和所有整套設(shè)備的“心臟”，其重要性不可估量。近年來，為推動(dòng)我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家通過出臺(tái)一系列鼓勵(lì)扶持政策、設(shè)立科創(chuàng)板等方式給予了大力支持，為芯片產(chǎn)業(yè)建立了良好的政策環(huán)境。僅2020年、2021年這兩年間，就有上十萬家企業(yè)涌入造芯行業(yè)。
近年來，全球芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛。根據(jù) WSTS 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013 年至 2021 年期間，全球集成電路行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 7.91%。根據(jù) CISA 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013 年至 2021 年期間，我國(guó)集成電路行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為19.38%。據(jù)市場(chǎng)研究公司IC Insights發(fā)布最新報(bào)告稱，2021年全球芯片出貨3918億套，同比增長(zhǎng)21.6%，增速創(chuàng)下十年新高，不過經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)半導(dǎo)體的需求持續(xù)加大，產(chǎn)業(yè)景氣度依舊。IC Insights預(yù)計(jì)，2021~2026年，芯片出貨量復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)到7%。
未來10年，中國(guó)將是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)。到2030年左右，隨著全球集成電路制造商在中國(guó)設(shè)廠，中國(guó)極有可能成為全球半導(dǎo)體生產(chǎn)和應(yīng)用中心。
從細(xì)分的角度來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三大環(huán)節(jié)：芯片設(shè)計(jì),晶圓制造,封裝測(cè)試。目前我國(guó)已初步建立了芯片產(chǎn)業(yè)鏈。
芯片設(shè)計(jì)：海思半導(dǎo)體、紫光展銳、龍芯中科、匯頂科技、寒武紀(jì)、北京君正等。
芯片制造：中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體等。
芯片制造：長(zhǎng)電科技、華天科技、通富微電、晶方科技等。
2、技術(shù)面：估值處于歷史低位，2022年以來，芯片行業(yè)大幅下挫35%，芯片板塊估值到了歷史相對(duì)低位，左側(cè)交易的黃金時(shí)間已經(jīng)出現(xiàn)，但目前估值與盈利水平仍存在明顯錯(cuò)配，未來有望迎來持續(xù)地邊際改善。
3、個(gè)股推薦
江豐電子：公司從事高純?yōu)R射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為各種高純?yōu)R射靶材，超高純金屬濺射靶材打破了國(guó)外壟斷。超高純金屬及濺射靶材是生產(chǎn)超大規(guī)模集成電路的關(guān)鍵材料之一，目前，公司的超高純金屬濺射靶材產(chǎn)品已應(yīng)用于世界著名半導(dǎo)體廠商的先端制造工藝，在7納米技術(shù)節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)批量供貨。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時(shí)，該股走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，強(qiáng)于整個(gè)芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢(shì)流入。
盈利面來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年凈利潤(rùn)1.07億元，2022年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)2.3億元，同比增長(zhǎng)114%；2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)3.61億元，同比增長(zhǎng)57%；2024年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)4.67億元，同比增長(zhǎng)30%。
綜上所述：該股政策面有國(guó)家扶持，技術(shù)面相對(duì)于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
江化微：國(guó)內(nèi)濕電子化學(xué)品龍頭。公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備為平板顯示，半導(dǎo)體及光伏太陽(yáng)能等三大領(lǐng)域全系列濕電子化學(xué)品的供應(yīng)企業(yè)之一。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時(shí)，該股走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，強(qiáng)于整個(gè)芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢(shì)流入。
盈利面來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年凈利潤(rùn)0.57億元，2022年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)1.42億元，同比增長(zhǎng)150%；2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)2.25億元，同比增長(zhǎng)58%；2024年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)3.23億元，同比增長(zhǎng)43%。
綜上所述：該股政策面有國(guó)家扶持，技術(shù)面相對(duì)于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
聚辰股份：公司已成為全球領(lǐng)先的EEPROM芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，根據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計(jì)，2018年公司為全球排名第三的EEPROM產(chǎn)品供應(yīng)商，占有全球約8.17%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額在國(guó)內(nèi)EEPROM企業(yè)中排名第一。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時(shí)，該股走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，強(qiáng)于整個(gè)芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢(shì)流入。
盈利面來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年凈利潤(rùn)1.08億元，2022年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)2.7億元，同比增長(zhǎng)150%；2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)4.24億元，同比增長(zhǎng)57%；2024年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)5.9億元，同比增長(zhǎng)39%。
綜上所述：該股政策面有國(guó)家扶持，技術(shù)面相對(duì)于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
復(fù)旦微電：上海復(fù)旦微電子集團(tuán)股份有限公司是一家從事超大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、開發(fā)、測(cè)試，并為客戶提供系統(tǒng)解決方案的專業(yè)公司。公司主要產(chǎn)品包括安全與識(shí)別芯片、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、智能電表芯片、FPGA芯片和集成電路測(cè)試服務(wù)。公司在諸多領(lǐng)域取得的顯著成績(jī)，獲得行業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)可，曾獲得省部級(jí)科技進(jìn)步一等、二等獎(jiǎng)等各類獎(jiǎng)勵(lì)，以及上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化優(yōu)秀獎(jiǎng)、中國(guó)產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)，并參與制定了安全與識(shí)別芯片、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、智能電表芯片等應(yīng)用領(lǐng)域的多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時(shí)，該股走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，強(qiáng)于整個(gè)芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢(shì)流入。
盈利面來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年凈利潤(rùn)5.14億元，2022年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)7.41億元，同比增長(zhǎng)43%；2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)9.7億元，同比增長(zhǎng)30%；2024年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)12.19億元，同比增長(zhǎng)25%。
綜上所述：該股政策面有國(guó)家扶持，技術(shù)面相對(duì)于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
