沉寂許久的無(wú)人零售從今年開始又重獲市場(chǎng)關(guān)注。

順豐旗下推出的豐e足食，在今年2月完成3億元A輪融資，再度加碼無(wú)人零售；今年5月20日，新消費(fèi)元?dú)?/a>森林，旗下的一站式智能零售服務(wù)品牌“元?dú)馍諫O”發(fā)布了新品零售終端“M1智能柜”，并在內(nèi)部定下了2022年年底前在全國(guó)鋪設(shè)10萬(wàn)臺(tái)智能貨柜的目標(biāo)；AI無(wú)人技術(shù)解決方案提供商“云拿科技”完成Pre-B輪融資；百果園也宣布和智能無(wú)人貨柜解決方案提供商兔子商城達(dá)成戰(zhàn)略合作。

而在5月底，國(guó)內(nèi)自動(dòng)售貨機(jī)“一哥”友寶在線披露招股書，欲在港交所上市，徹底將無(wú)人零售的熱度推向高潮。

但2017年那場(chǎng)“流血的比拼”至今讓人難忘，如今無(wú)人零售新一輪競(jìng)爭(zhēng)再度打響，未來(lái)結(jié)局是重蹈覆轍還是破繭重生？

五年前“血流成河”

伴隨著移動(dòng)支付和新零售概念的興起，無(wú)人零售在2017年迎來(lái)了春天。2017年也被公認(rèn)為“無(wú)人零售元年”。

彼時(shí)，阿里、京東等巨頭紛紛入局，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年全年，進(jìn)入無(wú)人貨架市場(chǎng)的初創(chuàng)企業(yè)不低于50家，全國(guó)無(wú)人零售貨架累計(jì)落地達(dá)2.5萬(wàn)個(gè)，無(wú)人超市落地近200家，而果小美、猩便利、繽果盒子等相關(guān)企業(yè)也都是在那一年集中成立的。另?yè)?jù)CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，同年，無(wú)人零售的融資數(shù)量也攀至高峰，全年融資額高達(dá)43億元。

被資本催熟的無(wú)人零售迅速展開了“廝殺”。據(jù)AI財(cái)經(jīng)社的報(bào)道，背靠騰訊的每日優(yōu)鮮便利購(gòu)用一年時(shí)間將公司員工數(shù)量從20多人擴(kuò)招到了2000多人。小e微店CEO榮光曾表示：“現(xiàn)在這個(gè)階段我們只有一個(gè)目標(biāo)，就是盡快把所有優(yōu)質(zhì)的公司全部簽下來(lái)?！惫∶烙?個(gè)月的時(shí)間完成了5輪超5億元融資，創(chuàng)始人閆利珉甚至表示，別人賣4元的商品，他可以賣2元，在擴(kuò)張的階段，他甚至愿意以負(fù)毛利為代價(jià)將對(duì)手清除出去。

然而，這陣風(fēng)口持續(xù)不到一年，就迎來(lái)了殘酷的洗牌。就在2018年，每日優(yōu)鮮便利購(gòu)、果小美、猩便利、七只考拉等頭部企業(yè)紛紛傳出了裁員、倒閉、撤點(diǎn)等負(fù)面消息。以領(lǐng)蛙為代表的中型玩家則以被收購(gòu)等形式選擇了退場(chǎng)。其后資本也隨之離場(chǎng)，只留下一地雞毛。

無(wú)論是資本還是創(chuàng)業(yè)者，都開始重新審視無(wú)人零售這個(gè)新業(yè)態(tài)，還給這個(gè)行業(yè)下了這樣的判斷：既不節(jié)省成本，又沒有提高效率，更沒有創(chuàng)造需求。無(wú)人零售因此變得沉寂。

領(lǐng)蛙的天使投資人蔣海炳曾感嘆，無(wú)人零售是一個(gè)很好的模式，但在資本進(jìn)入以后被無(wú)限制的補(bǔ)貼和惡性競(jìng)爭(zhēng)搞垮了。“純粹拼點(diǎn)位數(shù)不計(jì)貨損，整個(gè)行業(yè)都搞壞了。而且這是個(gè)破傷效應(yīng)，一旦搞壞了，再想恢復(fù)難度就非常大，甚至回不來(lái)了。”

雖然無(wú)人零售“退潮”，但之前資本的瘋狂博弈也直接增大了市場(chǎng)規(guī)?！潭涛迥陼r(shí)間，無(wú)人零售的市場(chǎng)規(guī)模就增長(zhǎng)了十倍。2013年，國(guó)內(nèi)無(wú)人零售的市場(chǎng)規(guī)模僅僅為19億元，但到了2018年，其市場(chǎng)規(guī)模就達(dá)到了190億元。

到了2022年，無(wú)人零售似乎再度升溫。而這一次會(huì)有什么新故事可講嗎？

入局企業(yè)各懷“心事”

縱觀國(guó)內(nèi)無(wú)人零售行業(yè)的入局者，可大致分為三大陣營(yíng)：第一類是專注無(wú)人零售模式的玩家，如友寶和便利蜂。據(jù)友寶招股書顯示，友寶占自動(dòng)售貨機(jī)市場(chǎng)份額的7.7%，以及無(wú)人零售市場(chǎng)份額的7.4%，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模最大的自動(dòng)售貨機(jī)企業(yè)。而便利蜂不僅有實(shí)體店作為后盾，還有強(qiáng)大的資本在后面運(yùn)營(yíng)。

但目前看來(lái)，這兩家公司主營(yíng)的“無(wú)人零售”生意并不輕松。友寶招股書顯示，受疫情影響，這兩年友寶的業(yè)績(jī)不好看。2019年到2021年，營(yíng)收分別為27.27億元、19.02億元、26.76億元。2019年盈利3965萬(wàn)元，2020年虧損11.8億元，2021年虧1.9億元，兩年虧損近14億元。

對(duì)于虧損的原因，友寶在線解釋稱，由于疫情，很多地方實(shí)施了社交距離、封城、臨時(shí)停業(yè)及其他干擾措施，公司多個(gè)自動(dòng)售貨機(jī)及迷你KTV所在的公共場(chǎng)地被要求關(guān)閉，而客流量及銷售活動(dòng)均受負(fù)面影響，因此新冠疫情對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。

而便利蜂也同樣面臨增長(zhǎng)困境。據(jù)眾多社交平臺(tái)和媒體報(bào)道顯示，便利蜂自3月底開始就在裁員和閉店。

還有媒體報(bào)道稱，便利蜂此次關(guān)店的規(guī)模在700家，相對(duì)其3000家左右的門店總數(shù)來(lái)說(shuō)，并不是個(gè)小數(shù)目。

而便利蜂官方的回應(yīng)則顯得模棱兩可，承認(rèn)由于受疫情影響，關(guān)閉了部分門店，但并未給出具體的關(guān)店數(shù)量。便利蜂高級(jí)副總裁、運(yùn)營(yíng)CEO王紫還表示，便利蜂近期在內(nèi)部提出了“冬眠計(jì)劃”，即根據(jù)疫情情況，讓部分門店、運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈等板塊暫時(shí)“靜默”，從而減少損失。

這也意味著，便利蜂在2023年達(dá)成“萬(wàn)店計(jì)劃”的希望變得十分渺茫。

而第二類是供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈順延的公司，如元?dú)馍帧?span id="lz86l9j" class="wpcom_tag_link">農(nóng)夫山泉等。對(duì)于傳統(tǒng)快消企業(yè)而言，智能售貨機(jī)通常是區(qū)別于傳統(tǒng)經(jīng)銷商體系的另一線下渠道。自2016年以來(lái)，農(nóng)夫山泉、娃哈哈等快消企業(yè)紛紛但開始自主投放設(shè)備。

值得關(guān)注的是，農(nóng)夫山泉此前的招股書披露，其在中國(guó)近300個(gè)城市投放了近6萬(wàn)臺(tái)售貨機(jī)，其中部分組合類售貨機(jī)更名為“農(nóng)夫山泉芝麻店”。而據(jù)友寶招股書顯示，農(nóng)夫山泉的無(wú)人零售業(yè)務(wù)以十億元的銷售額也成為友寶最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

圖源：友寶在線招股書

有業(yè)內(nèi)人士分析，農(nóng)夫山泉芝麻店與友寶自動(dòng)售貨機(jī)雖然同為無(wú)人零售業(yè)務(wù)，但商業(yè)邏輯并不相同?！白载湙C(jī)投放的邏輯，是客流邏輯。自然客流高，點(diǎn)位價(jià)值大，投放效益好，才有投放的價(jià)值。投放自販機(jī)，是要滿足消費(fèi)者即時(shí)、便利的消費(fèi)需求。而農(nóng)夫山泉芝麻店所在的小區(qū)地下停車場(chǎng)并非客流集中地，也并非常規(guī)理解上的購(gòu)買場(chǎng)所。所以，芝麻店主打的是家庭計(jì)劃性消費(fèi)，它的邏輯是自提點(diǎn)的邏輯。”

而元?dú)馍謩t將無(wú)人零售業(yè)務(wù)視為發(fā)力線下的重要戰(zhàn)略。

5月13日，元?dú)馍治⑿殴娞?hào)“元?dú)夂诎鍒?bào)”發(fā)布的一條消息稱，“元?dú)馍諫O”作為元?dú)馍制煜碌囊徽臼街悄芰闶鄯?wù)品牌，具備成熟的供應(yīng)鏈、倉(cāng)儲(chǔ)、物流和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系。目前已在全國(guó)拓展20余個(gè)城市，累計(jì)投放2000余臺(tái)智能柜，服務(wù)企業(yè)1000余家。

元?dú)馍直硎?，智能零售柜是進(jìn)一步貼近消費(fèi)者的方式，更容易提升一部分顧客對(duì)元?dú)馍之a(chǎn)品的觸達(dá)度。而通過(guò)智能零售柜做出的用戶數(shù)據(jù)收集，能讓元?dú)馍稚疃日莆湛蛻粝埠?，也便于企業(yè)進(jìn)行新品實(shí)驗(yàn)、重點(diǎn)點(diǎn)位布局等。

而第三類公司則是跨界玩家，如在今年2月，獲得了由軟銀領(lǐng)投、多家頭部機(jī)構(gòu)跟投3億元的豐e足食（順豐旗下公司）；每日優(yōu)鮮今年也全資收購(gòu)了經(jīng)營(yíng)租賃自動(dòng)售貨機(jī)的“在樓下”，意圖將市場(chǎng)從自身旗下便利購(gòu)已經(jīng)覆蓋的寫字樓拓展至社區(qū)。

事實(shí)上，對(duì)于順豐而言，其在線下零售方面的布局一直沒有停止，先是2014年推出了“嘿客”網(wǎng)絡(luò)服務(wù)社區(qū)店，搶占社區(qū)入口，但最終因盲目擴(kuò)張?jiān)斐删薮筇潛p而關(guān)店離場(chǎng)；后又在2016年推出“順豐優(yōu)選”，進(jìn)軍生鮮和跨境進(jìn)口產(chǎn)品領(lǐng)域，但最終還是難逃關(guān)店命運(yùn)。

豐e足食聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO單新寧曾向媒體表示，無(wú)人零售的難度和復(fù)雜程度遠(yuǎn)超之前想象，這個(gè)行業(yè)看似低門檻，其實(shí)有非常多復(fù)雜的要求，對(duì)物流供應(yīng)鏈、商品管理、運(yùn)營(yíng)效率等各方面的綜合素質(zhì)都是非常大的考驗(yàn)。

因此，此次順豐的無(wú)人零售業(yè)務(wù)前景如何，還需時(shí)間檢驗(yàn)。

繞不開的瓶頸：高頻低毛利、點(diǎn)位爭(zhēng)奪

整體來(lái)看，線下無(wú)人零售場(chǎng)景極具商業(yè)價(jià)值，是品牌觸達(dá)消費(fèi)者不可替代的線下渠道。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，因?yàn)榫哂袀鹘y(tǒng)零售業(yè)無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，無(wú)人零售前景可期。

但需要指出的是，大部分無(wú)人零售業(yè)務(wù)瓶頸在于“高頻低毛利的銷售形式”。據(jù)媒體報(bào)道，友寶合伙人李明浩曾說(shuō)，零售生意本就有自己的毛利天花板，尤其當(dāng)友寶主要賣的是客單價(jià)較低的飲料、零食。招股書透露，友寶飲料類的售價(jià)為2.5元-8元，零食類的售價(jià)為3-10元。但這些食品飲料的零售毛利率只能達(dá)到40%。

因此，友寶只能通過(guò)不斷鋪設(shè)點(diǎn)位，獲得越來(lái)越大的渠道話語(yǔ)權(quán)，以減少進(jìn)貨成本。如此次赴港IPO，友寶在線計(jì)劃未來(lái)三年內(nèi)開設(shè)合共約15萬(wàn)個(gè)新點(diǎn)位，分別于2023年、2024年、2025年開設(shè)約4萬(wàn)個(gè)、5萬(wàn)個(gè)及6萬(wàn)個(gè)新點(diǎn)位。而截止2021年12月31日，友寶在線的點(diǎn)位數(shù)是10.27萬(wàn)個(gè)，這也就意味著，未來(lái)三年，友寶在線的點(diǎn)位將擴(kuò)大近150%。

而優(yōu)質(zhì)的點(diǎn)位就是大型商超，地鐵，寫字樓等人流密集場(chǎng)所，換個(gè)詞形容，它們都是公共資源，這些點(diǎn)位的爭(zhēng)搶，和當(dāng)年共享單車大戰(zhàn)極其類似。隨著入局者不斷增加，未來(lái)的點(diǎn)位搶奪大戰(zhàn)依然慘烈。

同時(shí)，擴(kuò)張的代價(jià)就是銷售費(fèi)用激增，從而營(yíng)銷企業(yè)凈利潤(rùn)水平，數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年底，友寶在線的銷售及營(yíng)銷開支分別為10.24億元、10.84億元、10.77億元，分別占當(dāng)期營(yíng)收的37.5%、57%、40.3%。

另有業(yè)內(nèi)人士指出，無(wú)人零售業(yè)務(wù)看似沒什么門檻，其實(shí)背后對(duì)于貨物的供應(yīng)鏈管理、貨物上架的高效管理有很高的要求，沒有強(qiáng)大的“內(nèi)功”很難管理好。況且無(wú)人貨架面臨的問題遠(yuǎn)不止盈利這一點(diǎn)，在發(fā)展過(guò)程中還會(huì)遇到很多競(jìng)爭(zhēng)，面臨商品供應(yīng)鏈問題、資金問題，以及其他問題。另外，由于行業(yè)門檻比較低，隨時(shí)可能迎來(lái)巨頭的攪局，小玩家不敵巨頭隨時(shí)可被淘汰。

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