百億私募大佬但斌曾被市場(chǎng)譽(yù)為“茅臺(tái)王子”、“中國(guó)巴菲特”，在踏空4月底以來(lái)反彈行情后，但斌將股票倉(cāng)位迅速提升，不過(guò)一路來(lái)遭遇了加倉(cāng)美股遇大跌、加倉(cāng)白酒遭回調(diào)、加倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)股票屢受挫，而其基金凈值波動(dòng)也明顯加大，大幅回撤仍在繼續(xù)。

證券時(shí)報(bào)8月5日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，由深圳東方港灣投資管理股份有限公司擔(dān)任投資顧問(wèn)的銀河金匯東方港灣1號(hào)基金最近披露的數(shù)據(jù)顯示，基金持有股票倉(cāng)位由一季度末的一成多提升至九成多，但斌繼續(xù)“看多”用真金實(shí)銀付出實(shí)際行動(dòng)。

具體來(lái)看該基金持股，貴州茅臺(tái)、五糧液、古井貢酒、山西汾酒等白酒股，騰訊控股、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)股票以及長(zhǎng)安汽車(chē)、寧德時(shí)代等新能源股票獲增倉(cāng)。此外，該基金還大幅增持了易方達(dá)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50ETF，持倉(cāng)占比由一季度末的0.78%提升至3.89%。

其操盤(pán)的另外一只銀河金匯東方港灣2號(hào)基金的股票倉(cāng)位也在迅速提升，一季度末，基金股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例為12.51%，二季度末提升至77.19%。股票配置與銀河金匯東方港灣1號(hào)基金類(lèi)似。

不過(guò)，倉(cāng)位迅速提升的同時(shí)，銀河金匯東方港灣1號(hào)基金的凈值波動(dòng)也明顯加大，并且隨著加倉(cāng)股票的調(diào)整，基金凈值仍在回撤，甚至創(chuàng)下階段新低。

微博曾被禁言，此前大幅降低倉(cāng)位

今年年初面對(duì)A股下跌，私募基金們或者降低倉(cāng)位控風(fēng)險(xiǎn)，或者逢低加倉(cāng)看長(zhǎng)期。在減倉(cāng)操作的私募中，東方港灣最受關(guān)注。

此前有報(bào)道稱(chēng)，但斌旗下上百只產(chǎn)品疑似空倉(cāng)或輕倉(cāng)運(yùn)行。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自3月以來(lái)，但斌旗下產(chǎn)品均已更新了3次凈值，但幾乎所有產(chǎn)品的凈值波動(dòng)都趨近于0。而其他更新凈值的私募產(chǎn)品，受3月市場(chǎng)大跌影響，均出現(xiàn)大幅回撤。

據(jù)此來(lái)推測(cè)，可能早在2月底，但斌就已經(jīng)大幅降低倉(cāng)位，而上一次但斌疑似空倉(cāng)還是2018年下半年。不過(guò)，當(dāng)時(shí)短短半年后，市場(chǎng)就在極度悲觀下啟動(dòng)了長(zhǎng)達(dá)2年多的牛市，但斌也大幅提高了產(chǎn)品倉(cāng)位，凈值不斷攀升。

但斌曾在3月底在微博上發(fā)表回應(yīng)稱(chēng)：

今年以來(lái)烏克蘭危機(jī)及之后的衍生風(fēng)險(xiǎn)是我們的聚焦點(diǎn)，從2021年2月始至2022年2月，整整一年我們的A股與港股投資做的非常不好，希望能克服成長(zhǎng)路上的困難。

但斌已經(jīng)是作為投資界的老兵了，深圳東方港灣投資管理股份有限公司網(wǎng)站介紹，但斌1992年開(kāi)始投資生涯，曾任君安證券研究員、大鵬證券資產(chǎn)管理部首席投資經(jīng)理，2004年初參與創(chuàng)建深圳市東方港灣投資管理有限責(zé)任公司。 第一季度的空倉(cāng)其實(shí)也符合其賣(mài)出原則——遇到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)考慮賣(mài)出暫避。

今年4月6日，但斌的微博顯示“因違反相關(guān)法律法規(guī)，該用戶(hù)目前處于禁言狀態(tài)”。截至目前，但斌微博粉絲數(shù)量接近1288萬(wàn)，不過(guò)他最后一條的微博則停留在4月5日。

今年三四季度，或有重大投資機(jī)遇

今年4月底以來(lái)，A股出現(xiàn)明顯反彈，以新能源為代表的賽道股走出了趨勢(shì)上漲行情。到了5月，但斌表示，年初認(rèn)為全球市場(chǎng)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就做了減倉(cāng)，到現(xiàn)在保持了10%的倉(cāng)位，但是下一階段會(huì)以小倉(cāng)位20%-30%去參與階段性反彈。

2008年、2015年，2018年，其實(shí)都是從年頭跌到年尾，中間的行情有時(shí)看著熱鬧，但這個(gè)反彈還是很難做的。當(dāng)然，在熊市中或者是在弱勢(shì)中搶反彈也可以做，我個(gè)人準(zhǔn)備下一次找到另外一個(gè)合適點(diǎn)位時(shí)，我們也會(huì)參與一下弱勢(shì)中的反彈。我們會(huì)小倉(cāng)位或者20%、30%的倉(cāng)位去參與階段性反彈，但總的來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為大機(jī)會(huì)可能要等到三季度或四季度。

6月，有媒體報(bào)道在市場(chǎng)接連反彈背景下，但斌旗下多只私募產(chǎn)品凈值波動(dòng)幅度亦明顯增加，有部分私募產(chǎn)品反彈明顯，但也有部分私募產(chǎn)品凈值反而在下降。銀河金匯東方港灣1號(hào)和2號(hào)走勢(shì)同樣出現(xiàn)反彈并且波動(dòng)幅度明顯增加。

但斌表示，市場(chǎng)需要對(duì)所有因素有一個(gè)疊加反饋，可能到了三季度、四季度，各種反饋會(huì)更加徹底，包括企業(yè)盈利、行業(yè)變化、世界格局變化等，到年底應(yīng)該會(huì)看的比較清楚。

今年三季度或四季度可能會(huì)有一次本壘打的機(jī)會(huì)，就像2018年的年底一樣，可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)重大的投資機(jī)遇。

值得注意的是，但斌二季度對(duì)不同基金可能進(jìn)行了不一樣的加倉(cāng)，導(dǎo)致其產(chǎn)品凈值波動(dòng)并不一致。

星標(biāo)華爾街見(jiàn)聞，好內(nèi)容不錯(cuò)過(guò)

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但斌繼續(xù)“看多”用真金實(shí)銀付出實(shí)際行動(dòng)