天風(fēng)郭明錤最新研報(bào)表示，預(yù)計(jì)蘋果最快2023年1月發(fā)布AR/MR頭顯，可能是繼iPhone后的下一個(gè)革命性消費(fèi)性電子產(chǎn)品。

周日晚間，被稱為最懂蘋果的分析師郭明錤發(fā)布研報(bào)表示，預(yù)計(jì)蘋果最快2023年1月發(fā)布AR/MR頭顯。

事實(shí)上，雖然AR/MR裝置是投資者對(duì)蘋果所有新品中最期待的部分，但之前由于價(jià)格、體驗(yàn)等疑慮，市場(chǎng)的擔(dān)憂一直存在，且讓“此投資主題并未形成明確的市場(chǎng)共識(shí)?！?/p>

但郭最新觀點(diǎn)認(rèn)為，通過技術(shù)創(chuàng)新、軟件服務(wù)體驗(yàn)以及應(yīng)用場(chǎng)景的規(guī)劃，以及一代產(chǎn)品的劃時(shí)代意義，有望使市場(chǎng)“相信此頭戴裝置在未來數(shù)年能進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，并降低對(duì)2023年低出貨量的疑慮。”

下一代革命性電子消費(fèi)產(chǎn)品

此前市場(chǎng)對(duì)于VR/AR行情主要以短暫主題脈沖為主，郭明錤對(duì)此表示，這主要是市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新使用者體驗(yàn)的疑慮+2023年少于150萬部的低出貨量的緣故。

其指出，過往劃時(shí)代的消費(fèi)性電子之所以成功（如iPhone、Wii等），就是因?yàn)樘峁┝巳藗冊(cè)诎l(fā)表/發(fā)售前難以想像的創(chuàng)新體驗(yàn)，故目前大部分投資人對(duì)Apple AR/MR應(yīng)用場(chǎng)景抱有疑慮是合理的。

一方面，在價(jià)格上，市場(chǎng)對(duì)Apple AR/MR頭戴裝置的售價(jià)預(yù)期為2,000-2,500美元或以上并認(rèn)為這會(huì)影響出貨量。

但郭表示Apple第一代AR/MR頭戴裝置的觀察重點(diǎn)應(yīng)該是驗(yàn)證市場(chǎng)需求是否存在，而非售價(jià)/出貨量。若市場(chǎng)需求被驗(yàn)證存在，在生產(chǎn)、技術(shù)與成本改善下，未來售價(jià)將逐步降低并有利出貨量快速成長(zhǎng)。

另一方面，其預(yù)期蘋果將在發(fā)布會(huì)上重點(diǎn)解釋應(yīng)用場(chǎng)景、軟件/服務(wù)/開發(fā)的生態(tài)與硬件規(guī)格細(xì)節(jié)，此次發(fā)表會(huì)可望對(duì)投資人降低對(duì)創(chuàng)新使用者體驗(yàn)與2023年低出貨量疑慮。

其甚至認(rèn)為，蘋果AR/MR頭戴裝置可能是繼iPhone后的下一個(gè)革命性消費(fèi)性電子產(chǎn)品。

若成爆款，應(yīng)該關(guān)注哪些行業(yè)？

郭在研報(bào)中表示，若Apple AR/MR頭戴裝置在未來數(shù)年出貨快速成長(zhǎng)能形成市場(chǎng)共識(shí)，建議投資人進(jìn)一步關(guān)注蘋果自身，以及與符合下列3個(gè)條件的AR/MR供應(yīng)商，包括：1) 從無到有新規(guī)格、2) 規(guī)格升級(jí)、與 3) 數(shù)量增加。具體來看：

1）從無到有的新規(guī)格中，眼球追蹤最具代表性。在既有的消費(fèi)性電子中，幾乎沒有眼球追蹤的應(yīng)用。

2）在規(guī)格升級(jí)方面 (與既有Apple產(chǎn)品比較)，值得關(guān)注的相關(guān)零組件包括機(jī)構(gòu)件 (需配戴舒適)、顯示器 (提供絕佳的沈浸式體驗(yàn))、散熱相關(guān) (維持高速運(yùn)算與配戴舒適)等。

3）AR/MR頭戴裝置與Apple既有產(chǎn)品共享許多相似的零組件，但AR/MR頭戴裝置使用量明顯增加的包括處理器、光學(xué)模塊 (RGB相機(jī)、眼球追蹤、3D感應(yīng)) 與軟板等。

這里面眼球追蹤技術(shù)被給予了厚望，他表示眼球追蹤或?yàn)轭^戴裝置最重要的新 機(jī)介 技術(shù)，這里來重點(diǎn)說說。

什么是眼球追蹤？

資料顯示，眼球追蹤可偵測(cè)使 者的眼球動(dòng)作（如移動(dòng)、眨眼…等），并即時(shí)運(yùn)算AR/MR所需影像/圖像/資訊與傳送到內(nèi)部的Micro-OLED上，提供更為順暢與直覺操作體驗(yàn)。

天風(fēng)國際郭明錤指出，眼球追蹤系統(tǒng)為頭戴裝置最重要的新 機(jī)介 技術(shù)，頭戴裝置若欲提供順暢的使 者體驗(yàn)，必須具備偵測(cè)眼睛動(dòng)作(如眼球移動(dòng)、眨眼等)能 并提供回饋。

前的頭戴裝置產(chǎn)品(絕 部分是VR裝置)主要操作 式是 持控制器，這種操作 式最 的挑戰(zhàn)是無法提供順暢的使 者體驗(yàn)。天風(fēng)國際認(rèn)為，頭戴裝置若使 眼球追蹤系統(tǒng)，有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：

1）提供真實(shí)與直覺的視覺體驗(yàn)。

天風(fēng)認(rèn)為良好的AR使 體驗(yàn)必須與外部環(huán)境做到無縫隙互動(dòng)，因此判斷使 者的眼球動(dòng)作相當(dāng)關(guān)鍵。比如根據(jù)使 者眼球移動(dòng)，顯 的影像/圖像/資訊也必須跟著移動(dòng)。

2）提供更直覺的操作。

天風(fēng)認(rèn)為眼睛的動(dòng)作也是有意義與直覺的操作資訊。比如使 者可 連續(xù)眨眼啟動(dòng)選單、注視現(xiàn)實(shí)中物件數(shù)秒后跳出顯 此物件資訊的視窗。

3）降低運(yùn)算負(fù)擔(dān)。

利 注視點(diǎn)渲染技術(shù)(foveated rendering)并根據(jù)眼球/瞳孔的移動(dòng)，決定使 者所 影像/圖像中的最佳化區(qū)域。此技術(shù)除了可提供使 者更 然的視覺體驗(yàn)，對(duì)于使 者沒有注視的影像/圖像區(qū)域，可降低解析度并降低運(yùn)算負(fù)擔(dān)。

相關(guān)公司

天風(fēng)國際證券預(yù)測(cè)Apple頭戴裝置將配備眼球追蹤系統(tǒng)，此系統(tǒng)包括發(fā)射端與接收端，可偵測(cè)與取得眼球移動(dòng)資訊，再根據(jù)演算法提供使 者影像/圖像/資訊。發(fā)射端模組獨(dú)家供應(yīng)商致伸為此趨勢(shì)的主要受益者。

另外值得一提的是，此前7月28日天眼查App顯示，抖音旗下Pico-VR關(guān)聯(lián)公司小鳥看看“基于虛擬現(xiàn)實(shí)的眼球追蹤方法、系統(tǒng)”專利獲授權(quán)。

A股上市公司中，據(jù)相關(guān)研報(bào)和互動(dòng)平臺(tái)：

韋爾股份：公司行業(yè)領(lǐng)先的BSI全局快門等技術(shù)，將為客戶提供優(yōu)質(zhì)的眼球追蹤、面部表情識(shí)別等解決方案，助力AR/VR頭顯設(shè)備客戶開發(fā)更多功能、高性能的產(chǎn)品方案。

虹軟科技：針對(duì)頭顯端視線交互的需求，公司實(shí)現(xiàn)了基于多目攝像頭和紅外光源的高精度眼球追蹤產(chǎn)品，為頭戴式可穿戴設(shè)備進(jìn)一步減少系統(tǒng)延時(shí)和降低眩暈感提供基礎(chǔ)技術(shù)支撐。

京東方A：京東方此前推出的3.5寸4K4K LCD顯示產(chǎn)品，可搭配眼球追蹤實(shí)現(xiàn)注視點(diǎn)高清。

科瑞技術(shù)：公司在AR/VR產(chǎn)品測(cè)試領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位，AR/VR結(jié)構(gòu)光追蹤、眼球追蹤、人臉追蹤標(biāo)定技術(shù)研發(fā)并取得突破，技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。

創(chuàng)維數(shù)字：預(yù)計(jì)年底上市的PANCAKE 1Pro將搭載全新的眼球追蹤、手勢(shì)識(shí)別、RGB See-through與Miniled背光技術(shù)。

*免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議

*風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎