如今，比特幣已經(jīng)跌落到了2萬(wàn)美元以下，而以太坊的合并并未帶來(lái)許多人所期待的牛市?，F(xiàn)在，市場(chǎng)普遍認(rèn)為美股會(huì)給比特幣帶來(lái)巨大的沖擊。那么美股和比特幣走勢(shì)呈現(xiàn)出什么樣的相關(guān)性呢？美股和比特幣在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后會(huì)走向何處？美股和加密市場(chǎng)還能跌多少？
美股與BTC走勢(shì)的有哪些不一樣
現(xiàn)在，市場(chǎng)普遍認(rèn)為美股與比特幣走勢(shì)之間有很強(qiáng)的相關(guān)性，這真的是如此嗎？這兩者之間到底有什么區(qū)別？文章從納斯達(dá)克100指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)以及比特幣的熊市起點(diǎn)出發(fā)，從宏觀上進(jìn)行比較，為投資者提供一些參考價(jià)值。
從圖中可以看出，美股和比特幣在大趨勢(shì)上具有非常大的同步性，基本上都如圖所示的四個(gè)階段，但具體來(lái)看卻依然存在著許多差異。首先，在跌勢(shì)期間，比特幣的跌幅比較大，顯示出更加悲觀的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，尤其是在第三個(gè)階段表現(xiàn)得更明顯；從漲幅來(lái)看，美國(guó)股市的反彈更加強(qiáng)烈，這在第四階段表現(xiàn)得更為明顯；尤其是在第三季度，美國(guó)股市的上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了比特幣。
總體來(lái)說(shuō)，盡管比特幣與美國(guó)股票有著密切的聯(lián)系，但是在加密市場(chǎng)中，資金流出的速度更快，而且從趨勢(shì)上看，比特幣面臨著更大的下行壓力。這反映了加密市場(chǎng)的波動(dòng)性更大和更具脆弱性的特征；在很大程度上也預(yù)示 BTC將會(huì)比美國(guó)股票更晚觸底，并且需要更多的時(shí)間來(lái)進(jìn)行調(diào)整。
美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，比特幣短期將如何表現(xiàn)
從上述討論中我們可以看到，美股與比特幣有著密切的聯(lián)系。因此，對(duì)美股產(chǎn)生影響的主要因素?zé)o疑也會(huì)對(duì)加密市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響。其中有些統(tǒng)計(jì)學(xué)上的規(guī)律，值得投資者參考。然而，在美國(guó)加息后，某些規(guī)則似乎已經(jīng)失效，這是什么原因呢？
紐約美聯(lián)儲(chǔ)銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，從1994到2011年的數(shù)據(jù)來(lái)看，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在 FOMC宣布計(jì)劃之前的24個(gè)小時(shí)之前就開始上升。此后，在宣布結(jié)果的當(dāng)天早上該指數(shù)就出現(xiàn)了大幅上漲，之后的幾個(gè)小時(shí)內(nèi)和次日的平均值都保持不變。
基于上述規(guī)律，我們對(duì)道瓊斯市場(chǎng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了更深入的調(diào)查，結(jié)果表明，在2022年之前，標(biāo)普500指數(shù)的漲幅為2.2%,3%,1.5%,2.6%。而在這四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上，比特幣漲幅分別為：4.64%、5.19%、2.0%、8%。
北京時(shí)間22日凌晨，美股在星期三收盤暴跌，三大股票指數(shù)都下跌了1.7個(gè)百分點(diǎn)。受美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論影響也大幅回落?！懊缆?lián)儲(chǔ)漂移”（Fed Drift）現(xiàn)象——即股市傾向于在FOMC會(huì)議前后反彈，并在會(huì)議結(jié)束后第二天保持漲幅——這次沒(méi)有上演。
可是，為什么以前屢試不爽的規(guī)律，在這一次卻是失敗了？這很大程度上是因?yàn)槭袌?chǎng)本來(lái)以為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在這次加息之后會(huì)放慢加息節(jié)奏，但是美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論沉重打擊市場(chǎng)信心。美國(guó)于9月21日宣布，美聯(lián)儲(chǔ)宣布繼續(xù)加息 0.75 個(gè)百分點(diǎn)，將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率提高到3%到3.25%之間，創(chuàng)2008年初以來(lái)的新高。該決議獲得了12位美聯(lián)儲(chǔ)利率制定委員會(huì)成員的一致贊同，并暗示為了應(yīng)對(duì)近40年來(lái)的通貨膨脹率，將在今后的會(huì)議中進(jìn)一步大幅加息。
美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)還將加息幾次，加密市場(chǎng)何時(shí)迎春風(fēng)
以上是基于某些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的規(guī)律，對(duì)加密市場(chǎng)的短期行情做了一定的分析；下面我們將深入討論美聯(lián)儲(chǔ)今后的政策方向，以及對(duì)加密市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生怎樣的影響。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將在美東時(shí)間11月1-2號(hào)舉行記者招待會(huì)，宣布利率決定；美東時(shí)間12月13日-14日，美聯(lián)儲(chǔ)將舉行利率決議、召開新聞發(fā)布會(huì)、發(fā)布點(diǎn)陣圖以及經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。還有兩次議息會(huì)議，那么美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)繼續(xù)加息呢？加息幅度又有多大呢？
由 Jan Hatzius 領(lǐng)導(dǎo)的高盛分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在 11 月和 12 月再次加息 50 個(gè)基點(diǎn)，隨后在 2023 年加息一次，然后將利率維持在 4.25% 至 4.50% 的范圍內(nèi)，直到 2024 年。隨后，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2024 年降息一次。分析師在報(bào)告中寫道：”我們看到了改變計(jì)劃的幾個(gè)原因，股市努力擺脫美聯(lián)儲(chǔ)金融緊縮政策下的壓力，勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁減少了現(xiàn)階段對(duì)過(guò)度緊縮的擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)官員現(xiàn)在似乎希望在扭轉(zhuǎn)過(guò)熱方面取得更快、更一致的進(jìn)展，部分官員可能已經(jīng)重新評(píng)估了短期中性利率?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)加息之后提高利率會(huì)給美股和加密市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的沖擊？
RBC資本市場(chǎng)的分析師 Lori Calvasina表示：“我們預(yù)期到2022年末，美國(guó)股票市場(chǎng)會(huì)有波動(dòng)。我們認(rèn)為，美股將會(huì)因極端悲觀情緒和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步收緊政策而長(zhǎng)期受挫。
高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer表示，隨著明年利率繼續(xù)上升，美國(guó)股市可能會(huì)進(jìn)一步下跌。股市周期性熊市期間通常會(huì)下跌約30％，這意味著股市還有進(jìn)一步下行空間。鑒于標(biāo)普500指數(shù)今年已經(jīng)下跌約19％，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，股市可能會(huì)進(jìn)一步下跌約10％。但是，我認(rèn)為我們還沒(méi)有看到通常會(huì)在市場(chǎng)低谷時(shí)出現(xiàn)的情況，根據(jù)我們對(duì)通脹和利率峰值的假設(shè)，這種情況不太可能在今年年底之前出現(xiàn)。
總體來(lái)看，宏觀上的資金依然緊張，而到了年末，加密市場(chǎng)也會(huì)受到極端的悲觀情緒的影響，短期內(nèi)繼續(xù)震蕩；如果預(yù)期美股下跌的幅度為10%，則從以上比較的趨勢(shì)分析來(lái)看，加密市場(chǎng)的跌幅明顯要大得多?？紤]到比特幣之前在熊市中的下跌， BTC較高點(diǎn)的跌幅大概會(huì)在70%-80%這個(gè)區(qū)間。綜合美股的表現(xiàn)來(lái)看，今年 BTC很難有大的逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)美國(guó)股市明年也會(huì)繼續(xù)下跌20%左右；如果正如高盛預(yù)計(jì)的2024年美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息，那么在減半行情加持下，比特幣大概率開啟牛市行情。
