本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：余思毅

LPR雙雙下調(diào)。

8月22日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布最新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）：1年期LPR為3.65%，較前值3.7%下調(diào)5BP；5年期以上LPR為4.3%，較前值4.45%下調(diào)15BP。

新一輪降息周期自2021年12月開啟，至今LPR一共下調(diào)過4次。

2021年12月，1年期LPR下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)為3.8%，5年期LPR為4.65%維持不變；

2022年1月，1年期LPR為3.7%，5年期LPR為4.6%，分別再次下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)與5個(gè)基點(diǎn)；

2022年5月，1年期LPR為3.7%維持不變，5年期LPR下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)為4.45%。

“本次下調(diào)符合市場(chǎng)預(yù)期”，招聯(lián)金融首席研究員、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼8月22日對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，當(dāng)前企業(yè)和居民有效融資需求不足，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月社會(huì)融資和人民幣貸款增量明顯回落，企業(yè)投資和居民消費(fèi)意愿萎縮。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)也表示，本次下調(diào)充分說明進(jìn)一步降低中長(zhǎng)期資金成本的導(dǎo)向和迫切性，房貸利率下調(diào)空間增大。

“此前，5年期以上LPR為4.45%，現(xiàn)下調(diào)為4.3%，若按15個(gè)基點(diǎn)下調(diào)幅度的角度計(jì)算，100萬貸款金額、30年等額本息的方式，每個(gè)月月供約可以減少100元左右，也就是30年能省3.6萬元?！眹?yán)躍進(jìn)補(bǔ)充道。

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

有利于減輕房貸負(fù)擔(dān)

本月LPR再次出現(xiàn)非對(duì)稱下降，即1年期LPR下降5個(gè)基點(diǎn)、5年期以上LPR下降15個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)央行公布的二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，目前企業(yè)貸款利率水平已經(jīng)處于歷史低位，因此1年期LPR下降幅度較小。

董希淼稱，此次5年期以上LPR下降，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低新增和存量房貸利率，減輕大多數(shù)貸款購房者負(fù)擔(dān)，激發(fā)居民住房消費(fèi)需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。“居民房貸壓力減輕，也有助于釋放居民日常消費(fèi)空間，提高居民消費(fèi)意愿和能力。”

5年期以上LPR下調(diào)，對(duì)于存量房貸而言，下降之后的新利率將在下一個(gè)貸款利率重定價(jià)日?qǐng)?zhí)行。

張先生去年買房商業(yè)貸款了196萬元，由于1月份放款，因此2月份開始還貸。他給時(shí)代財(cái)經(jīng)出示的貸款合約顯示，利率為當(dāng)期LPR加40個(gè)基點(diǎn)，每年2月重新調(diào)價(jià)。

今年2月，張先生的房貸利率從5.05%下調(diào)為5%，按照今年多次下調(diào)5年期以上LPR，預(yù)計(jì)明年2月將會(huì)有較大的調(diào)整。

“前些年的購房者稍安勿躁，也可以享受今年多次降息帶來的利好，沒有必要提前還貸?！痹趪?yán)躍進(jìn)看來，部分購房者覺得還貸利息太高，還貸壓力大，提前還貸人越來越多。但實(shí)際上，到了明年元旦，此類購房者也可以享受利息下降的優(yōu)惠?！敖衲陜纱蜗陆?5個(gè)基點(diǎn)，即總共30個(gè)基點(diǎn)。從這個(gè)角度看，明年此類購房者100萬貸款，月供至少可以減少200元左右。”

此外，降息對(duì)于今年新購房者來說，特別是首套購房者可以享受更大的利息優(yōu)惠。據(jù)悉，之前央行降低首套房貸利率20個(gè)基點(diǎn)，此次LPR下調(diào)后降息效應(yīng)將疊加，首套房貸款利率最低可至4.1%。

嚴(yán)躍進(jìn)稱，目前房地產(chǎn)復(fù)蘇遇到新情況，自然要求各部門重視此次降息的意義。銀行部門要積極宣傳低成本房貸政策，鼓勵(lì)合理住房消費(fèi)，用好信貸政策，真正促進(jìn)住房交易市場(chǎng)的活躍。

利好刺激下地產(chǎn)概念股異動(dòng)

受利好刺激，8月22日早盤房地產(chǎn)開發(fā)板塊異動(dòng)拉升。截至上午收盤，中交地產(chǎn)（000736）、數(shù)源科技（000909）漲停，ST新城（000809）、濱江集團(tuán)（002244）漲超5%，廣匯物流（600603）、天?；ǎ?00965）、信達(dá)地產(chǎn)（600657）等跟漲。

“LPR下調(diào)傳遞的信號(hào)，表明穩(wěn)增長(zhǎng)仍然被擺在重要位置，有助于提振企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)、擴(kuò)大投資的信心，提升居民擴(kuò)大消費(fèi)的意愿和能力?！倍ｍ捣Q，今年以來，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)并不穩(wěn)固。從7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，投資、消費(fèi)等各項(xiàng)主要指標(biāo)全線下滑，穩(wěn)增長(zhǎng)面臨較大壓力。

在董希淼看來，8月18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，“推動(dòng)降低個(gè)人消費(fèi)信貸”主要指?jìng)€(gè)人住房貸款。

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末本外幣住戶貸款余額71.11萬億元，其中經(jīng)營(yíng)性貸款余額16.22萬億元，消費(fèi)性貸款余額54.89萬億元。在消費(fèi)性貸款中，個(gè)人住房貸款余額38.32萬億元 ，占消費(fèi)性貸款69.81%。董希淼認(rèn)為，降低個(gè)人消費(fèi)信貸成本的重中之重是降低住房貸款成本。

日前央行發(fā)布《第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》稱，下一階段將加大穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，主動(dòng)應(yīng)對(duì)，提振信心，搞好跨周期調(diào)節(jié)，兼顧短期和長(zhǎng)期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)穩(wěn)定、內(nèi)部均衡和外部均衡，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，不超發(fā)貨幣，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力、更高質(zhì)量的支持。

8月15日，央行開展中期借貸便利（MLF）和逆回購操作，中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)。董希淼指出，下一步，我國(guó)貨幣政策應(yīng)從多個(gè)方面加大實(shí)施力度，既要維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定，更要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提振信心和預(yù)期，更好地助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)恢復(fù)。